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Bentley Systems conclut un accord pour acquérir Power Line Systems, le leader mondial des logiciels d'ingénierie pour la transmission de puissance

EXTON, Pa.

Bentley Systems, Incorporated (Nasdaq : BSY), l'éditeur de logiciels d'ingénierie dédiés aux infrastructures, a annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord définitif pour acquérir Power Line Systems — leader dans le domaine des logiciels de conception de lignes aériennes de transmission de puissance et de structures connexes — auprès de la société d'investissement privé TA Associates, pour un montant de quelque 700 millions de dollars. Selon la volonté de BSY, la contrepartie est payable en espèces ou par une combinaison d'espèces et d'actions BSY. Entreprise fonctionnant sur le modèle d'abonnement bien établie, sans personnel à plein temps pour la partie commercialisation de ses produits, Power Line Systems fait des prouesses en matière de rentabilité et de flux de trésorerie. Par conséquent, l'acquisition devrait booster les paramètres financiers correspondants de BSY.

Cette acquisition va considérablement enrichir le portefeuille déjà bien complet de BSY en matière d'intégration du cycle de vie de l'infrastructure des réseaux pour les actifs de transmission électrique, de sous-stations et de distribution, ainsi que pour les tours de communication. L'ampleur et la portée des logiciels et des services cloud qu'offrira l'entreprise en matière d'intégration des réseaux donnera une position confortable à BSY dans le domaine de la modernisation de l'infrastructure des réseaux d'énergie renouvelable, le stockage, l'électrification de la mobilité, les technologies de communications haut débit et la technologie 5G, ainsi que pour la résilience et l'adaptation environnementales. Rare consensus à l'échelle mondiale : les infrastructures électriques représentent une telle priorité que la loi américaine sur l'investissement dans le domaine des infrastructures et l'emploi (Infrastructure Investment and Jobs Act) y alloue 65 milliards de dollars de financement supplémentaire. Goldman Sachs estime qu'un budget de 3 trillions de dollars devra être alloué chaque année dans le monde à l'électrification et aux énergies renouvelables si l'on veut atteindre les objectifs environnementaux voulus par de nombreux dirigeants politiques.

L'acquisition est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris la HSR Act notification en vertu de la loi américaine. À la fermeture, Power Line Systems fera partie du Grid Integration Group de Bentley, ce qui inclut également ses produits d'analyse SPIDA et la start-up OpenTower, en continuel développement. L'actuel PDG de Power Line Systems, Otto Lynch, intégrera l'équipe de Santanu Das, directeur de l'accélération chez Bentley.

L'entreprise Power Line Systems, dont le siège se trouve à Madison, dans le Wisconsin, a été fondée en 1984 par le Dr. Alain Peyrot, professeur à l'Université du Wisconsin. Dès le départ, l'idée centrale était l'amélioration constante des outils d'ingénierie pour les structures de lignes électriques aériennes. Peu à peu, l'entreprise a gagné la confiance des ingénieurs en transmission, et est devenue un véritable figure de proue du secteur grâce à ses meilleures pratiques, d'abord aux États-Unis, puis en Europe, et au gré des circonstances, en Asie. Le logiciel « PLS » de Power Line Systems peut apporter une touche de sophistication bénéfique en termes de transmission à de plus vastes utilisations de ces réseaux dans les domaines de la distribution aérienne et des réseaux de communication, afin de fournir un réseau de 5G le plus étendu possible. En outre, ces réseaux incluent de plus en plus souvent des tours et de poteaux électriques partagés.

Le service cloud OpenTower iQ, récemment développé par Bentley Systems, génère une nouvelle croissance commerciale sensationnelle, car il répond aux nouvelles exigences des propriétaires de tours de communication existantes concernant les jumeaux numériques du cycle de vie de leurs actifs. Les jumeaux numériques de tours tirent parti de la modélisation de l'existant, de l'apprentissage automatique et de la modélisation de la performance des actifs, le tout grâce à une surveillance par drones, pour exploiter au maximum les capacités, augmenter le chiffre d'affaires, renforcer la sécurité et la fiabilité de ces actifs, tout en réduisant au maximum les coûts et les risques qu'entraîne le travail sur site. Le nouveau Grid Integration Group de BSY peut désormais étendre cette opportunité aux tours de transmission de puissance existantes, dont la fiabilité, la sécurité et le bon état sont de plus en plus primordiaux. En effet, la détérioration, les conditions météorologiques extrêmes et l'empiètement de la végétation sur l'actif sont aujourd'hui monnaie courante.

Même sans pouvoir offrir jusqu'à ce jour de produits en lien avec le marché de l'électricité, Bentley Systems a été sacré par ARC Advisory Group leader du sous-groupe Electrical Transmission and Distribution, and Communications au sein du groupe Engineering Design Tools for Plants, Infrastructure, and BIM. En rassemblant les produits de Power Line Systems (pour la transmission), OpenUtilities Substation et SPIDA (pour la distribution), OpenTower (pour les communications) et OpenUtilities Designer et OpenComms (pour l'approvisionnement du réseau), l'offre en matière de jumeaux numériques et d'intégration de réseaux de Bentley Systems couvrira pratiquement tous les types de structures, de lignes et de réseaux physiques, à une époque où ces réseaux sont de plus en plus partagés par les services publics à des fins diverses et où la modernisation desdits réseaux est en train de devenir un des défis d'ingénierie d'infrastructure les plus cruciaux.

Greg Bentley, PDG de Bentley, a déclaré : « L'acquisition de Power Line Systems comble une lacune importante dans notre offre de réseaux d'énergie. Le moment est opportun : les mises à niveau, la résilience et l'intégration des réseaux mises ensemble représentent l'une des opportunités de croissance les plus urgentes et les plus durables jamais vues. Devenir le leader numérique de l'ingénierie pour la transmission de puissance ajoute également une dimension significative à notre engagement de mettre en place les ODD — défendre les objectifs de développement durable en soutenant la transition énergétique, indispensable à l'échelle mondiale pour réduire les émissions de carbone. Nous nous réjouissons d'accueillir Otto Lynch et Erik Jacobsen, respectivement directeur général et directeur de la technologie de Power Line Systems, ainsi que leurs collègues, qui ont démontré l'étendue de tout ce qu'on peut accomplir même avec une si petite équipe, grâce à leur génie en matière de développement de logiciels et à leur engagement sans faille en faveur du progrès technique. Nos ressources mondiales de mise sur le marché peuvent maintenant être déployées pour tirer pleinement parti de la demande croissante du marché (conséquence du dynamisme qui pousse à l'augmentation des sources d'énergie renouvelables et à la généralisation de l'électrification) pour passer au numérique dans le domaine de l'ingénierie électrique et des réseaux intégrés. »

Otto Lynch s'est également exprimé : « Nous sommes ravis de rejoindre le Grid Integration Group de Bentley Systems, avec lequel nous partageons de nombreuses idées, afin d'étendre encore notre contribution collective à l'ensemble du réseau, mais aussi au cycle de vie des infrastructures et au monde entier. Les ingénieurs en transmission pour qui Power Line Systems est le fournisseur de logiciels de référence bénéficieront également des retombées profitables de l'élargissement de notre champ d'action et de notre portée. »

Ashu Agrawal, un des directeurs généraux de TA Associates et membre du conseil d'administration de Power Line Systems, a déclaré: « Otto et l'équipe PLS ont établi la norme en matière d'efficacité et d'adaptation logicielle dans le travail indispensable des ingénieurs en transmission de puissance. Cependant, le rythme accéléré de la transition énergétique à l'échelle mondiale instaure un besoin d'expansion et d'innovation supplémentaires pour les réseaux. Nous sommes convaincus que Bentley Systems peut fournir le bon environnement pour faire progresser Power Line Systems et atteindre des jumeaux numériques de réseau complets. »

David Hollister, directeur financier de Bentley, a déclaré : « Notre équipe développement portfolio voit depuis longtemps déjà Power Line Systems comme un partenaire idéal, qui arrive maintenant à point nommé pour nous permettre de saisir les opportunités de marché accrues en matière de transition énergétique et de modernisation des réseaux. Par rapport au prix d'achat de base de 700 millions de dollars, la structure de l'opération permet une augmentation de la déduction fiscale, actuellement estimée à 90 millions de dollars. La transaction devrait se clôturer d'ici la fin de l'année, et l'optionalité jusqu'à fermeture soit de verser une part de la contrepartie sous forme d’actions, soit de la verser en espèces, peut être prise en compte dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable que nous avons, qui est de 850 millions de dollars, même si nous restons ouverts à d'autres sources de financement.

Nous pensons que l'entreprise Power Line Systems devrait être en mesure, en 2022, de contribuer :

  • À environ 30 millions de dollars de revenus provenant d'abonnements ;
  • À l'accroissement de notre taux de revenus récurrents annuels ;
  • À une rentabilité cohérente avec ses marges EBITDA antérieures, qui sont plus de deux fois supérieures à celles de BSY. »

Conseillers

Goldman Sachs est le conseiller financier de Bentley Systems. Simpson Thacher & Bartlett LLP et Bell Gully sont ses conseillers juridiques. Lazard est le conseiller financier de Power Line Systems et de TA Associates, et Goodwin Procter LLP est leur conseiller juridique.

Téléconférence

Un appel à investisseurs aura lieu le mercredi 17 novembre 2021 à 8 h 30, heure de l'Est. Pour vous y inscrire, suivez le lien : https://zoom.us/webinar/register/WN_sq4nyj17SeuuICWb0dOJnQ

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À propos de Bentley Systems

Bentley Systems (Nasdaq : BSY) est l'éditeur de logiciels d'ingénierie dédiés aux infrastructures. Nous fournissons des logiciels innovants pour faire progresser l'infrastructure du monde entier – en soutenant à la fois l'économie mondiale et l'environnement. Nos solutions logicielles de pointe sont utilisées par des professionnels et des organisations de toutes tailles pour la conception, la construction et l'exploitation de routes et de ponts, de chemins de fer et de transports, de réseaux d'eau et d'eaux usées, de travaux publics et de services publics, de bâtiments et de campus, de mines et d'installations industrielles. Nos offres comprennent des applications basées sur MicroStation pour la modélisation et la simulation, ProjectWise pour la réalisation de projets, AssetWise pour la performance des actifs et des réseaux, le portefeuille de logiciels géoscientifiques de pointe de Seequent, et la plateforme iTwin pour les jumeaux numériques d'infrastructures. Bentley Systems emploie plus de 4 000 collaborateurs et réalise un chiffre d'affaires annuel de plus de 800 millions de dollars dans 172 pays.
www.bentley.com/fr

Déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui impliquent des risques et des incertitudes, y compris des déclarations concernant : l'acquisition prévue de Power Line Systems et son calendrier, l'impact de l'acquisition sur l'état financier et les résultats des opérations de Bentley, ainsi que les produits, services et relations commerciales de Bentley et Power Line Systems.

Toutes les déclarations faites dans ce communiqué de presse qui ne sont pas des déclarations de faits historiques, y compris les déclarations concernant nos convictions et nos attentes, sont des déclarations prospectives et doivent être évaluées comme telles. Les déclarations prospectives sont basées sur les convictions de la direction de Bentley Systems, ainsi que sur les hypothèses formulées et les informations dont elle dispose actuellement. Étant donné que ces déclarations sont fondées sur des attentes concernant des événements futurs et ne sont pas des déclarations de fait, les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux prévus. Les facteurs susceptibles d'entraîner des différences significatives des les résultats réels sont les suivants : la capacité de Bentley à intégrer ou à exploiter avec succès les activités de Power Line Systems ; les coûts ou les retards attribuables à l'obtention des approbations réglementaires requises pour l'acquisition ; les coûts liés à l'acquisition ; les changements défavorables dans l'environnement des marchés financiers et la capacité de Bentley à accéder à des financements supplémentaires à des conditions acceptables pour la société voire pas du tout ; les changements dans la base de clients de Power Line Systems ou dans son empreinte géographique ; l'incapacité à conserver le personnel nécessaire à l'exploitation ou à l'intégration des activités de Power Line Systems ; les changements dans les secteurs dans lesquels les clients de Power Lines Systems opèrent ; l'environnement concurrentiel dans lequel Bentley et Power Line Systems opèrent et les réponses de la concurrence à l'acquisition ; la capacité de Bentley et de Power Line Systems à innover, à développer de nouveaux produits ou à modifier les produits existants ; les conditions générales de l'économie, du marché et des affaires ; l'impact imprévu de la comptabilité des acquisitions ; et la capacité à satisfaire les conditions de réalisation de l'acquisition dans les délais prévus, voire pas du tout.

Les informations supplémentaires sur les facteurs susceptibles d'induire des différences matérielles entre les résultats réels et les attentes actuelles comprennent, sans toutefois s'y limiter, ceux décrits sous l'intitulé « Facteurs de risque » dans le rapport annuel de la Société sur le formulaire 10K pour l'exercice terminé le 31 décembre 2020, et les dépôts ultérieurs de la Société auprès de la SEC.

© 2021 Bentley Systems, Incorporated. Bentley, le logo Bentley, AssetWise, iTwin, MicroStation, OpenComms, OpenTower, OpenTower iQ, OpenUtilities, OpenUtilities Designer, OpenUtilities Substation, ProjectWise et SPIDA sont des marques déposées ou non déposées, ou des marques de service de Bentley Systems, Incorporated ou d’une de ses filiales à part entière directe ou indirecte. Power Line Systems et PLS sont des marques déposées ou non déposées de Power Line Systems ou d'une de ses filiales. Les autres appellations et noms de produits sont des marques de leurs propriétaires respectifs.

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